商用车电动化爆发，亿纬锂能在宁德、比亚迪夹击下寻机会

在新能源革命浪潮中，商用车电动化迎来强劲爆发期，亿纬锂能等巨头纷纷布局，但面临宁德时代和比亚迪的强大竞争。

当清晨的第一缕阳光刺破薄雾，华夏大地上数以百万计的运货重卡、城配物流车、大巴客车便已发动引擎，轰鸣着驶入纵横交错的高速公路与城市动脉。作为支撑国民经济运转的“钢铁血脉”，商用车虽然在整体汽车保有量中占比不算最高，但其消耗的化石能源和排放的碳总量却在交通运输领域高居不下。

在新能源革命的滚滚车轮下，乘用车市场早已化作一片红海，进入了残酷的存量竞争阶段；而曾经被视为电动化“最难啃的硬骨头”的商用车领域，正在悄然发生一场翻天覆地的巨变。

中汽协发布数据显示，2025年中国乘用车产销规模首次突破3000万辆大关，但其新能源渗透率的增速已经开始在高位放缓。与此形成鲜明对比的是，2025年中国新能源商用车国内销量达到了87.1万辆，同比大幅增长63.7%，市场渗透率从2020年的仅仅2.7%左右，一路狂飙至2025年的26.9%。商用车电动化正迎来极其强劲的爆发期。

与销量同步狂飙的是商用车背后的动力电池装机量。包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等巨头无一例外地将重金砸向这个细分市场，其根本原因在于商用车独特的“高杠杆电量放大”效应。

新能源商用车电池包带电量大，一台普通的纯电动乘用车，电池带电量通常在40kWh到80kWh之间；而一台用于城际运输或矿山重载的纯电动重卡，其电池包容量普遍在400kWh到600kWh以上，甚至行业已经开始向750kWh乃至1000kWh的“千度电量”发起冲击。这意味着，卖出一台电量充足的新能源重卡，其带电量就相当于10到15台普通的乘用车。

新能源商用车的爆发，已经从过去的政策补贴驱动，彻底迈入了基于运营经济账的市场驱动新阶段。

亿纬锂能商用车电池产品线国内销售总经理黄红良预测，2026年商用车市场的新能源渗透率将进一步冲破36%的关口，总量将超过110万辆。

若以年销110万辆、单车平均300度电的保守数据测算，仅仅商用车一个领域的年电池需求量就将飙升至300GWh以上。这一数字几乎接近了2023年整个中国新能源汽车电池装机量的大半。

毫无疑问，谁能在这场重卡与物流车的电动化大潮中抢占先机，谁就能拿到动力电池行业未来十年最大的增量蛋糕。

长期以来，新能源商用车在实际运营中一直承受着“场景极度复杂、运营消耗过大、全生命周期价值收益模糊”的三大痛点。传统的商用车动力电池往往陷入了大电量、高参数、低价格的单纯内卷，但标准化的电芯面对砂石矿山、极寒高原、高温高湿等恶劣工况时，往往无能为力。

尽管亿纬锂能在商用车赛道上的表现极其亮眼，但它所处的位置，却是一个被万亿巨头和产业链魔王盘踞的极其残酷的江湖。在这场群雄逐鹿的战争中，挡在亿纬锂能身前的，是两座几乎难以撼动的泰山。

首先是无可争议的行业统治者——宁德时代。

在商用车尤其是重卡电池领域，宁德时代展现出了近乎垄断的“断层式领先”优势。根据中国动力电池产业创新联盟2026年1到5月的最新累计装车量数据显示，国内新能源商用车动力电池累计装车量为65.12GWh，而宁德时代一家便独占了29.05GWh的市场份额，其商用车市场占有率高达44.61%。

“宁王”的可怕之处不仅在于其庞大的市场基数，更在于其正在以超前的基础设施和前沿技术构筑无死角的生态闭环。宁德时代高调推出了专门针对商用车场景的“天行”电池品牌，并以旗下的“时代电服”为主体，在全国范围内大举铺设“巧克力轻卡/重卡换电站”。

根据其最新规划，宁德时代计划在2026年底前累计建成4000座超换一体站，彻底覆盖全国190座城市和“12纵11横”的国家高速公路网络。通过实施“乘商兼容”的模块化全国通换战略，宁德时代的巧克力换电实现全程仅需120秒即换即走，在八年整车周期内能为车队省下超过2000小时的充电时间。

而在技术迭代上，2026年更被视为宁德时代的钠电池规模化元年。其全新量产的“天行二代轻商低温版”钠离子电池，能量密度达到160Wh/kg，在-20℃极寒环境下的容量保持率居然超过90%，工作温域覆盖-40℃至60℃，更拥有高达15000次的实测循环寿命。

宁德时代扬言要在2026年底前将钠电池电芯成本彻底追平磷酸铁锂，这无疑将对整个商用车电池行业进行一场史诗级的价格和技术双重洗牌。

紧随其后的另一位超级玩家，则是自带完整垂直整合产业链的比亚迪。比亚迪发布的官方产销快报显示，2025年其全年累计新能源汽车动力电池及储能电池装机总量已经达到了约285.634GWh，同比实现了46.7%的高速增长。

尽管比亚迪的大部分电池产能优先倾斜于其庞大的新能源乘用车，但其在商用车领域独特的“产业链协同能力”同样不容小觑。

比亚迪自身就拥有极强的纯电动大巴、卡车以及特种物流车的整车制造研发条线。通过将名震天下的“刀片电池”进行商用车架构的重组与适配，比亚迪不仅能完美实现自产自销、内部消化，大幅拉低整车综合采购成本，更能以此作为技术标杆，向江淮、重汽等外部商用车企进行极其激进的低成本输出。

在这两大巨头的双重挤压下，国内商用车电池的整体竞争格局呈现出极度胶着的态势。在宁德时代断层领先、亿纬锂能苦守第二阵营龙头的局势下，腰部及长尾阵营的追兵同样在大开杀戒。

来源：虎嗅