韩国央行：AI驱动半导体超级周期未结束

韩国央行发布报告指出，全球半导体市场当前仍处于供不应求状态，由人工智能推动的新一轮行业超级周期预计将持续，否认了市场关于芯片周期已见顶的担忧。

报告显示，随着人工智能基础设施投资快速增长，全球半导体需求大幅攀升，但供应扩张速度相对缓慢，当前半导体景气周期尚未出现放缓迹象。

本轮半导体周期与以往最大的不同在于，其驱动力来自企业为迎接AI带来的产业生态变革而展开的竞争性投资，而非传统的周期性需求。

高带宽内存等定制化产品正成为市场主流，半导体供应扩张速度比过去更受限制，全球半导体市场预计将在相当长一段时间内保持扩张态势。

这份报告发布之际，市场正担忧AI基础设施建设过度依赖债务融资、科技股估值过高，以及未来存储芯片可能出现供过于求，相关担忧近期引发全球科技股抛售。

韩国两大存储芯片厂商三星电子和SK海力士近期股价均明显回落，三星电子7月2日跌幅超9%，SK海力士跌幅接近15%。即便三星电子公布第二季度营业利润接近90万亿韩元、高于市场预期，其股价仍在公布当日下跌7%，SK海力士也下跌6%。

韩国央行同时指出，AI技术的普及速度、应用范围以及最终盈利能力仍存在不确定性。不过，摩根大通、高盛、摩根士丹利等多家国际投资银行普遍预计，全球半导体市场至少将在明年之前继续保持强劲增长。